Tuesday, December 21, 2010
Thursday, October 28, 2010
Wednesday, October 20, 2010
Why I should sell P&G stocks
In CAD, reached 1 year top. Compared to staples sector, about to end the 8 years consolidation before entering down trend
Tuesday, October 19, 2010
AAPL both call and put options lose money after earnings
All OTM options lost money such as 270 Put Nov 2010, because volatility has been priced in before earning. MM said, "We don't sell you for cheap".
Monday, October 18, 2010
王伟臣：反技术分析与反向操作是制胜之道
http://study.jr18.com/show-12889-1.html
记者：你提到要想在市场中赚钱就要跟大众反向操作，能不能详细阐述一下？
王伟臣：我们首先探讨一下，为什么投资者在股市中容易出错？大家理解世界的方式在惯性的生活中建立了一套闭合回路的思考模式，就是从A推导到B，再从B可以推出C，再从C回到A，自我可以验证，于是在自我验证的关系下，一个逻辑关系就建立起来了。
比如海通证券（600837）的小非低成本会上市，是A出发点，他们会抛售该股，我作为海通证券的持有者应该先于小非抛出而抛出，引出B点，于是海通证券在小非还未上市就出现了暴跌，出现了C点，暴跌加深了未抛售的投资者的观点，于是下跌进一步发生。证明了A点的正确。其实海通证券的小非此时还没有抛售。为什么大家都出逃后，海通证券的股价反而再度上涨100％以上呢？
其实这种思路在真实的股市并非会不断照此运行下去，当大多数人都相信这套逻辑回路之后，抛售了自己的股票后，他手里拿的都是现金，他只能有一种选择，买进。由于自古人类是群居的，所以大多数人会不由自主的和别人保持意见的一致，普通投资者战胜的敌人不是别人，正是自己的本能逻辑。假如一共有5个玩家，每人拿出100元，放到一起，猜测硬币的正反面，猜对的把钱全部拿走，猜错的一分也拿不到，在猜测过程中，你突然发现其他四个人总是喜欢一致的猜测硬币的一个面，你的策略是什么呢？保证和对方相反，你将获得预期的收益率是他们的16倍。你赢一次收益率是400％，输一次损失是100％，别人赢一次的收益率是25％，赢25元，输了也会是100％，于是400/25=16倍。
于是我们发现，在市场中，不论投资者如何思索未来的走势，大多数人只能是错误的，你要做的就是和他们相反。大家频繁操作，你就买入不动，大家喜欢做波段，你就坚定持有，大家喜欢跟消息炒作，你对消息不闻不问。大家喜欢追涨，你就逢涨卖出，大家喜欢在下跌中卖出，你就买入。只有和大众相反，才是博弈制胜的根本。
记者：你的博文喜欢在盘前对市场进行预测，而且都比较精准。你是如何做出这些预判的，参考了哪些技术指标？
王伟臣：其实我的思路是“反技术分析”，更确切的说是“反传统的技术分析”，因为现在市面上流行的，像均线系统啊，所谓的K线形态啊，其实并没有找准技术分析的灵魂，对技术分析的理解存在多个误区。
问题一：假设你已经判断对了，再去做
比如有的人提出“顺势而为”，本身这句话是有问题的，“顺势”，问题是你顺哪个“势”，在势头还没出来之前，你怎么能知道这个“势”是上涨的势，还是下跌的势。等出来了，你看明白了，理论上你就滞后了。包括“高卖低买”，看上去永远是对的，其实是错的，“高卖”，你告诉我你怎么知道哪里是“高”。还有人讲“我永远只做右侧交易”，你现在做的交易是右侧的，但突然连跌两天，你会发现又变成了左侧交易。这些观点听上去相当于“假如我巴菲特，我就如何如何”，但你是巴菲特吗？你不是巴菲特。
问题二：刻舟求剑
用包括复合移动平均线、工作线这种所谓的线条来刻画价格涨跌，无疑是刻舟求剑。因为水在动，船在动，甚至剑也可能会稍许地移动，三者都在动，你在船上刻个记号能有用吗？价格在变、成交量在变、时间在变、你的思维在变，四个变量在里面。比如你早上兴致勃勃地要去卖股票，一看开盘跳空高开，不断上升，马上又想：“来吧，我再来一点儿。”思路随时都在变，你怎么能固定僵硬地执行“线上阴线买，线下阳线卖”呢？投资市场变量这么多，靠两招能吃遍天吗？不可能的。还有的人说：“跌破5日均线我就卖出嘛。”那如果卖出后，第二天跳空高开，那你岂不是踏空了。跌破5日均线只是表明短期趋势是向下的，但短期趋势事实上在我们投资人眼里是最不可测的趋势，叫“噪声交易”。巴菲特曾说：“短期股市的预测是毒药，应该把它摆在最安全的地方，远离儿童以及那些在股市中的行为像小孩般幼稚的投资人。”
问题三：盘口语言往往是错的
很多人把“盘口语言” 挂在嘴边，所谓的“盘口语言”就是我从盘面上读出主力的语言来，然后进行操作。我可以告诉你，这往往是错的。盘面上没有任何语言。退一步说，假设有语言，这个语言无非是由主力来刻画的，如果主力刻画的语言能被你识别的话，那么这个主力坐庄必然要失败。原因很简单，主力的语言如果能被你识别，那么也会被别人识别。你怎么敢肯定全世界就你会读这个语言呢？所以更多的盘面语言都是陷阱，都是引你上套的，变成了一种毒药。
大家都知道“量升价涨”是一轮行情的展开，这往往是错的。现在市场把成交量神话了，唯成交量马首是瞻。成交量大并不一定意味着大资金进场，也有可能是对敲。理论上，没有成交量才是最真实的，这里说的“没有成交量”是指成交量小，因为量小是做不出来的。
记者：照你这么说，传统技术分析难道一无是处？
王伟臣：我刚才说的是“破”，先破后立，但这个“破”也不是全盘否定，我们要从批判当中吸收。既然这些技术指标得以流传，证明本身也有对的时候，但这是概率性的。比方说你现在买一辆汽车，各方面性能都不错，就是刹车时灵时不灵，你敢不敢买？那我告诉你一个技术指标，有的时候对，有的时候会错，你还用不用？比如说RSI，单边势中错，盘整势中对，那面对现在这个市场，你能说是盘整还是单边？看着好像在盘整，也许明天就单边了。在可能对可能错的情况下，就像是掷硬币买股票。
我个人认为，技术指标只能批判地吸收，因为它对行情的把握不具备普遍性，各个技术指标都可以得出一个相反的结论，所以理论上来讲，可以弃之不用。
抛开上述这些，技术分析还是有它的可取之处。第一，一旦市场形成一个惯性趋势，就会沿着这个趋势不断运行，而且这个趋势具有自我叠加、复制和再生的功能。在市场上，每一个上升势和下跌势在一定的时间和空间内会进行不断地叠加，直到有一天出现一个扭转。怎么判断趋势呢，我个人认为，就是股价不断有新高出现。因为一个新高表示趋势向上，而趋势又存在复制功能，所以是不断往上走的。理论上，只可能错一次，就是买在最高点上。
第二、就算把握住了趋势，也不一定能赚钱，还得把止盈止损概念加进去。如果刚好买在最高点，又没有止损概念，可能股价跌到脚底下，才去忍痛割肉。至于止盈就更难做到了，人可以经得住三个跌停板，但经不住三个涨停板。
ZT 浅谈股票技术分析 2010-05-28 20:47
http://hi.baidu.com/srkllrg/blog/item/06805855fef10cc8b645aec3.html
技术分析和能运用技术分析炒股赚钱是完全不同的两个概念,就好象认识中国字不一定能写小说,会一些定式不见得一定能下好围棋,哆唻咪算上高低音不过20多个音,专家排列的结果叫乐曲,一般人排列出来的可能就是噪音,所以,万万不要因为懂一点技术分析反而亏钱却去抱怨技术分析没用，其原理跟拉不出什么东西却怪地球吸引力不够大是一样的。
技术分析是一个内涵和外延都很广的概念。且不说门类、流派各有不同,就是同一种类的技术分析，由于时间单位不同、参数不同等等，分析结果也是千差万别的。打个比方说，一路上扬的股票，从“顺势而为”的角度说该买，若用其它某种分析可能意味着某上升目标已到达，则该抛了。同样，一路下跌的股票继续下跌的可能性是存在的，但也有可能是某一级别的回调正好到位，那就该买了。因此，只要涉及到分析就应该全面分析。
很多股民、网友都迷恋来自“庄家”的消息，却不想想“庄家”的女朋友把消息告诉她的姐妹再因其二大爷在家吃饭时说漏嘴被隔壁老王家的保姆听见了再转告保姆的老乡——也就是你的女朋友，这消息还有什么价值吗？所以，任何消息绝对不会是第一手。(什么庄家“消息”等传到你的耳朵里，那全世界都知道了，千万不要不把自己当外人)。再说了，自己选股选错了还可以说是手气的问题，听了假消息被套，那可就是“脚气”的问题了。
基本面是个什么东西，从某一个角度来看，它意味着股票该值多少钱。那么，若某股处于被低估状态、有谁会抛？若处于被高估状态、有谁买呢?事实上,被低估的股票持续走低、被高估的股票持续走高的现象倒是比比皆是，看看ST股票是怎么涨的就清楚了。也许有人会说,炒股是炒发展、炒未来,那就更奇怪了。亏损企业的未来一定会好、绩优企业的未来反而暗淡吗？如果这么说，二傻子的未来一定是最可观——因为他已经见“底”了(也就是“利空出尽”了)，一旦扭傻为聪，前程是多么不可估量啊！
技术分析(或干脆说分析)之于股民大约有四种状态：
一、眼里没图表，心中无分析(大部分在证券公司营业部大厅里看有如火车站的列车时刻表般的大屏幕的散户同志们，普遍属于这一类)。这类状态的特点就是 “捏着老伴的手，仿佛左手握右手，一点感觉都没有”；
二、眼里有图表，心中无分析；每周末买一份带图表的证券类报刊杂志的股民基本属于这一类。面对如此豆腐块般大小的图表居然还能产生“灵感”，能不亏钱算成绩，能赚钱则是奇迹，若能发财就是滑稽了。
三、对着电脑观图作分析，“十八般武艺”基本全会，虽也时有斩获，更多的时候是在感慨“市场永远是对的，错的是自己的判断有误”、“技术分析永远是对的，错的是自己运用不当”。进入这种层次的朋友千万别灰心，你就快找到感觉了。黎明前的黑暗是最黑的，过去了就是崭新的一天！
四、技术分析的最高境界是无须分析。虽也是凭感觉，但是，此感觉非彼感觉也。达到此境界者，眼中看到的不再是图而是“势”；心中想到的不再是“万一会跌” 而是“只要续涨”；第一反应不再是“要么…、要么…”而是“该出手时就出手”！
在股市中赚钱的办法有很多种，但是任何一种都不是放之四海而皆准的。不同的人，不同的资金水平，不同的心理素质，不同的技术分析水平，在同一种运作模式下其结果也会是差别很大的，因此，“跟着赢家走”是没有意义的，必须找出适合自己各方面情况的合理路子来。就好象周润发与午马就是两种风格的演员，注定走的是两条路。周润发衣架子好，披风衣和穿大棉袄一样有型，但要是午马穿上大棉袄就咋看都是一位苦大仇深的老农民。同样是低着头，对周润发而言是深沉，换成午马就会让人以为他在拾粪。
1、不要对某一天的行情变化过于敏感和关注。
事实上，行情永远呈趋势(涨或跌)运动和无趋势运动(盘整)。其虽然由每日、每周的行情组成，但某日或某周的行情不会必然地对整个趋势的变化起决定性作用：牛市中不排除有局部回调，但其调整的程度和形态是不确定的、是随机的，并不能直接证明行情是否见“顶”。因此，在上升趋势能够确认的情况下任一价位都是好的买点；此时，所谓“逢低吸纳”是没有意义的。
2、“填权”是一个虚假命题
由于国内股票分析软件在开发上经历了一个由低级到高级的过程，许多软件“绘制”的日线图和周线图上存在着因股票除权而导致的“缺口”，于是股民对此展开了想象，除权后上扬叫“填权”、反之则叫“贴权”。事实上，填权与否与其运动趋势的特征有很大关系，不考虑原趋势特征，单纯地去研究某只股票是否会“填权” 是毫无意义的。因此，看图表一定要看经过“复权”处理后的图表，它体现的走势才是真实的，是反映趋势的。惟有在“复权”后的图表上才可能测算出行情运动的目标(主要是中线目标)
3、许多股民自认为自己是散户，所以无法把握大势，只能炒炒短线。而在操作上往往是赚钱的股票“短线”出来了，亏损的股票却作成了“长线”，其结果是常年处于浮动亏损状态(或恶性斩仓)。试问：对大势无法把握就一定能把握“小势”吗？事实上，大势倒容易把握到差不多准的程度，众人皆知“长江向东流”，但在局部却不排除有向南、向北、甚至向西的地方，你说是大势好把握还是“微观”好掌握？96年5月买任何一只股票持到97年5月，都是很赚钱的；但是，任何一只股票在此期间也都有过局部调整的时候，真要带着极端的短线思维去炒作，其结果不排除“赚了指数赔了个股”。所以，再次强调趋势永远是第一位的。
4、股票走势图是庄家随意画出来的，故技术分析是没有用的；同一种说法还有就是“庄家总是反技术操作专整图表派”。
持此观点的人肯定是“短线客”，故其往往过于关注某时某刻的行情变化并试图寻找某种答案以证明其某个观点。别忘了微观世界本无规律。第二，所谓庄家，其也是股市投资者之一，也必须通过低买高卖来实现利润。出于操作上的需要，其在“低买”的过程中希望有人愿意卖、在“高卖”的过程必须要有人能愿意买，为了低买，其或在熊市中直接承接(这是比较容易达到目的的)或在盘局中制造短暂的恐慌(向下打压)诱发新的抛盘以达到“低吸”的目的(这里有“画图”的现象存在)但不能确保成功，上述两种情况若做“过”了是会使某一种可能的走势图产生变化，但是，谁能说行情在没有庄家行为的情况下该图表原本应该如何走？谁又能证明其最后的结果就一定是庄家“随意”之所为。这又是一个“虚假命题”。至于拉升出货就更简单了：庄家必须让散户相信某只股票还会有相当的上升空间才能实现顺利出货的目的，故第一步首先要拉高，在此过程中所有的持股者集体进入盈利阶段，有炒短线爱好或习惯性“解套”者则不断地将持股转让给庄家，令其持仓成本逐渐提高，也使其不得不继续拉升以打开出货空间，最后就相当可能变成其“自弹自唱”；此时，惟有向下打才有机会出货(利用股民“捡便宜货”或“抢反弹” 的思想)。在此阶段，随意拉升是容易的，有钱就行。而随意打压是伤人伤己的，从机会成本上看，伤己更甚。因此，股市中大多数是“长庄股”，一庄做几年是很正常的。站在“趋势”的高度来看，庄家局部的一切行为都是“雕虫小技”。
另一方面，什么叫“反技术分析操作”？技术分析是一种固定不变的分析模式吗？十个人可以有九种分析方法，庄家去“反”谁？持此论者恐怕有必要好好反省自己懂得的太少。
5、谁都掌握了技术分析，都知道该在什么价位买什么价格卖，都赚钱了，谁又该亏钱呢？大家都认为该买时谁会卖呢？大家都应该卖时又有谁来买呢？
此话冷不丁一听真有道理，可谓逻辑严密，条理清晰，可惜命题本身有误。第一，技术分析不是一门有绝对标准的分析方法，即使人人都掌握了技术分析，其特点、方法、侧重以至结果依然是千差万别的，这种差别的存在就导致上述论点的后部分结果必然不会出现。第二、即使大家“套路”完全一样，也有一个“度”的差异：因掌握程度、状态、背景等等的不同而会作出不同的买卖决定。所以，不要把不可能存在的问题假设出来去证明另一个不可能的结论。“存在差异”是人类社会的基本特征。
在对行情的分析中，对价格变化的研究永远是排第一位的：涨了还是跌了；在涨还是在跌。其它研究都必须围绕着这个中心。震荡指标(或称摆动指标，诸如 KDJ、RSI、MACD等)试图从涨跌的时间、力度等角度来研究趋势以及“顶”和“底”，但其最终只能佐证价格研究结果，很难单独作标准
股市是一个很特殊的搏弈场：它首先不象赌大小点，不是对就是错；它允许“对”一部分或者将“对”通过相当长的时间来实现，而“错”则是你认为是错就肯定是错了。股市也不象不同段位的棋手之间的对弈必须要通过让子、让先等办法才能将大家置于同一起跑线；股市里大户和散户的机会基本上是无差别的，虽然大户能在操作上可以比散户灵活，但是这种灵活也需要相当的技巧。我们经常能遇到(或听说)某某股民投资1万元(或几万元)翻了多少多少倍，却不大容易听说某大户投资几百万元现在已变成几千万元，导致这种结果的原因是资金越大，在操作过程中心理要承受的压力就越大。而心理状态的好坏常常能在根本上决定一个人的成与败。在股市，无论你投入多少资金，其盈亏总是呈比例的：投入1万元盈亏2000元和投入10万元盈亏2万元都是20%；假如你在心理上不能承受一定值的浮动盈亏变化，则几乎意味着你无法从事股票投资。例如：以投资5万元为例，当盈利超过1000元时不过相当于2%，但你若联想到很多人一个月的工资也不过几百元、而据此迫不及待地了结的话，在浮亏1000元时你更会难以承受如此“打击”(1000元可以买多少斤肉、下多少回馆子、买多少件衣服啊！)而2% 的波动几乎是天天都可能发生的。散户把小赚即清仓称为“见好就收”，而遇亏则扛，不解套不出局，结果越套越深就愈无法出局，此时，则自我安慰“作长线投资”，这一“长”就有可能长达一年甚至更久。这种股民又怎能适合在股市上混呢？
任何大的下跌行情都是从小的调整开始的，而小的调整一旦结束又经常引发新一轮升势，这就是一个两难命题：我怎么知道谁将导致大的下跌行情谁又是新一轮升势的前奏。解决这个问题有几个办法：一、看目前处在什么浪况；二、看该浪的基本目标到达了没有；三、看均线组合是否未因“调整”而被破坏；四、设置必要的止盈(损)位。别忘了，市场永远是对的。此外，“低卖高买”也无妨：只要“高买”后能再“高卖”就行了。关键是要持仓持得心理踏实。
发现“低”和“顶”都是不实际的；同时，也是不必要的。对于每一位股民来说，如果能够在大多数时间买到买之后很快开始上升的股票，只要一直能保持这种状态，则无论每次净盈利率能达到多少，其累计结果都将是极为可观的。
炒股并无绝对正确的模式，同一时间是集中全部资金做一只股票还是几只股票，是始终保持满仓还是1/n仓，其结果好与坏完全取决于操作者本人的综合情况。本人的建议是“能让您的心态达到最佳境界的操作模式就是最好的”，换言之，“最好的仅仅是针对具体的人而言而不是“放之四海而皆准”的。当然，有一点还是可以明确的：即在大盘(指数)处于上升趋势时，“满仓”的风险相对小，反之则大。
对于绝大多数股民而言，“炒股”最难之处是不知如何从上千只股票中去发现“潜力股”以及如何判断其投资价值，在操作结果上往往表现为“买进——套牢 ——割肉(或解套)——再买进——再套牢……”的恶性循环。在这种循环中，股民自我安慰“我是作长线投资”的说法是不成立的，买一次股票一套就是一年甚至更久，其结果往往是：或在底部割肉(套得精神接近崩溃)或在刚解套时(也就是大升势之始)匆匆出局，如此既长线又无利可图，说明其对任一只股票的未来结果都是无力把握的，久而久之其有限的资金就会在割肉和交税中“蒸发”殆尽。
“游戏规则”往往都不复杂，复杂的是利用规则成为赢家。围棋规则是轮流落子，桌球规则是以白球击目标球，都不复杂；但是，未经正规训练的人一定是输家，即使你知道下“三.三”可以活角或偶尔能进几个球入袋，但都不能扭转整盘“输”的局面。炒股也是如此，完全不懂分析的人大约是极少数，有一定见解的则比比皆是；而事情坏就坏在“有一定见解”又没有“一定”到能盈利的程度，这可就麻烦大了！
Friday, October 08, 2010
Friday, October 01, 2010
tradersreserve.com
Most traders out there rely on predictive indicators to tell them what's going to happen -- but as you'll hear from Barbara, those traders are falling into a little trap.
That's because the institutional traders and Wall Street 'supercomputers' already know what traders will do when certain predictive indicators 'act' a certain way.
And when that happens, those traders are sitting ducks.
Thursday, August 26, 2010
Sunday, August 22, 2010
US TREASURY Ticker for backtest
| No | Symbol | Company |
| 1 | B.TN.AWJ | US TREASURY NOTE - TN AWJ |
| 2 | TIZ.X | 10-YEAR TREASURY NOTE SETTLEMENT |
| 3 | SSX.X | 13-WEEK TREASURY BILL SETTLEMENT |
| 4 | IRX.X | 13-WK TREASURY YIELD INDEX |
| 5 | TB180.X | 180 DAY TREASURY BILL |
| 6 | TB30.X | 30 DAY TREASURY BILL |
| 7 | TYX.X | 30 Y TREASURY YIELD INDEX |
| 8 | TYS.X | 30-YEAR TREASURY BOND SETTLEMENT |
| 9 | FVS.X | 5 YEAR TREASURY NOTE SETTLEMENT |
| 10 | FVX.X | 5 YEAR TREASURY YIELD INDEX |
| 11 | TB90.X | 90 DAY TREASURY BILL |
Monday, August 16, 2010
RX taken private
IMS Health Incorporated Company Profile
IMS Health has the dope on drugs. The company provides sales management and market research services to clients in the pharmaceutical and health care industries. It tracks not only the sale of prescription drugs and over-the-counter products but also the productivity of individual sales representatives that work for its client companies. It offers market forecasts and surveys to physicians and hospitals about drugs they are prescribing to patients. IMS Health also offers consulting and other professional services. It has clients worldwide and operates through about 100 offices in more than 100 countries. In early 2010 IMS Health was taken private by TPG Capital and CPP Investment Board.
Wednesday, August 11, 2010
Monday, July 19, 2010
History Price, volume is also adjusted.
April 16, 2008’s snapshot taken on July 19, 2010, volume is 100Mil
April 16, 2008’s snapshot taken on April 28, 2008, volume is 10Mil
Tuesday, July 13, 2010
After 3:30pm, MAE, MFE in % of ATR(14daily)
It’s useful to guess if it will make new low/high from 3:30pm to close.
Wednesday, July 07, 2010
Wednesday, June 30, 2010
Tuesday, June 29, 2010
Friday, June 18, 2010
Monday, June 14, 2010
Friday, June 11, 2010
Double Moving Average Bounce
http://daytrading.about.com/od/tradingsystems/ss/DoubleMABounce_6.htm
Enter the trade when the high (or low) of the first price bar that fails to make a new low (or high) is broken. The following are the requirements for both long and short entries :
Long Trade
- Price bar touches the long moving average
- Subsequent price bar fails to make a new low
- Subsequent price bar breaks the high of the previous price bar
Short Trade
- Price bar touches the long moving average
- Subsequent price bar fails to make a new high
- Subsequent price bar breaks the low of the previous price bar
In the example trade, the bar that failed to make a new high is shown in white, and the short entry is shown by the yellow arrow. The entry is at 1.5790, with a target of 1.5740, and a stop loss of 1.5810.
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